Les marchés baissiers sont une période difficile pour les investisseurs. Cependant, ces défis peuvent créer des opportunités uniques.
L’un des avantages d’un marché baissier est que les rendements des dividendes évoluent dans une relation inverse avec les cours des actions. Pour cette raison, lorsque les cours des actions ont chuté, les investisseurs axés sur le revenu peuvent récupérer des flux de revenus particulièrement lucratifs. Et de l’avis de trois de nos contributeursle ralentissement actuel de Wall Street a fait Honeywell (HON 0,75 %), Phillips 66 (PSX 2,90 %)et Transfert d’énergie (ET 0,40 %) dans des opportunités d’actions à dividendes encore plus attrayantes.
Adoptez une vision à long terme avec cette centrale industrielle
Reuben Gregg Brasseur (Honeywell): L’une des meilleures méthodes pour un petit investisseur pour sélectionner des actions est de rechercher des sociétés historiquement bien gérées qui ont connu des moments difficiles. Le géant industriel Honeywell, en baisse d’environ 20 % par rapport à son sommet de mi-2021, semble correspondre à cette description. Une bonne partie de sa baisse est survenue pendant le marché baissier de 2022. Mais les investisseurs qui achètent ses actions maintenant peuvent percevoir un dividende qui, au cours actuel de l’action, rapporte 2,1 %. Et ses paiements sont soutenus par plus d’une décennie d’augmentations annuelles, ce qui fait de Honeywell un Dividend Achiever.
L’industriel à capitalisation boursière de 120 milliards de dollars est l’un des plus grands acteurs mondiaux dans son domaine. Ses quatre divisions sont l’aérospatiale, les technologies du bâtiment, les matériaux et technologies performants et les solutions de sécurité et de productivité. Malgré les vents contraires actuels, notamment l’inflation et les maux de tête de la chaîne d’approvisionnement, chacune de ces unités commerciales a enregistré des marges d’exploitation en pourcentage à deux chiffres au premier trimestre. Globalement, les ventes organiques ont augmenté de 1 %, alors qu’elles auraient été de 3 % sans la baisse des ventes de masques utilisés pour se protéger contre le coronavirus. Le stock est en baisse, mais ce n’est certainement pas une entreprise qui lutte pour survivre.
Tout aussi important est que Honeywell a un carnet de commandes de 28,5 milliards de dollars, en hausse de 9 % d’une année sur l’autre. C’est du travail qu’il reste à faire qui peut aider l’entreprise à traverser un ralentissement économique, si celui-ci devait se concrétiser. Ainsi, même dans le pire des scénarios économiques, Honeywell semble bien positionné. Si vous êtes un investisseur à long terme, ce serait le bon moment pour commencer à creuser dans ce nom industriel leader de l’industrie.
Le rendement du dividende du géant du raffinage est en hausse
Matt DiLallo (Philippe 66): Actions de raffinage le géant Phillips 66 a chuté de près de 25 % par rapport au sommet atteint début juin. Cette liquidation a poussé le rendement du dividende de la société à plus de 4,5 %. C’est un paiement assez attractif pour une entreprise qui a été un excellent producteur de revenus passifs au fil des ans.
Phillips 66 a augmenté son dividende de 5 % le mois dernier, marquant sa 11e augmentation de paiement depuis sa création il y a dix ans. La société de raffinage a augmenté son paiement à un taux annuel composé de 18 % au cours de cette période.
Ce paiement à haut rendement est sur des bases solides ces jours-ci. Les marges de raffinage montent en flèche grâce à la forte demande de produits pétroliers raffinés comme l’essence, le carburéacteur et le diesel. Cela donne à Phillips 66 liquidités excédentaires pour rembourser sa dette – il a remboursé 1,45 milliard de dollars en avril et prévoit de rembourser davantage plus tard cette année – reprendre son programme de rachat d’actions et investir dans l’avenir. La société a récemment révélé son intention de convertir sa raffinerie de San Francisco en une installation de carburants renouvelables et a signé un partenariat pour déployer des bornes de recharge pour véhicules électriques dans ses stations-service et à d’autres endroits stratégiques.
Ces investissements dans des sources d’énergie à faible émission de carbone contribueront à alimenter la croissance de l’entreprise dans les années à venir. Cela devrait permettre à Phillips 66 de continuer à générer beaucoup de flux de trésorerie disponibles pour soutenir ses versements de dividendes. Avec la récente vente massive du marché boursier qui a fait chuter ses actions, le moment semble maintenant propice pour acquérir ce producteur de revenu passif à un prix et un rendement en dividendes plus attractifs.
Un rendement élevé attrayant qui pourrait devenir encore plus grand
Neha Chamaria (Transfert d’énergie): L’action Energy Transfer a perdu près de 14% de sa valeur en seulement un mois. Au cours actuel de l’action, cependant, son dividende rapporte 7,7%, offrant aux investisseurs à revenu une opportunité attrayante.
Trois choses méritent d’être notées ici. Premièrement, le paiement de la société énergétique intermédiaire est soutenu par un flux de trésorerie croissant. Deuxièmement, elle a de nombreux projets en développement qui devraient soutenir des versements de dividendes réguliers et continus. Troisièmement, et surtout, la direction a déclaré qu’elle avait l’intention d’augmenter les versements trimestriels de la société au niveau le plus élevé jamais distribué – 0,305 $ par action – qu’elle a payé jusqu’à la mi-2020, date à laquelle elle a réduit le dividende pour se concentrer sur le désendettement. Energy Transfer a récemment augmenté son dividende de 30 %, versant aux investisseurs 0,20 $ par action le 19 mai.
Même si l’action Energy Transfer progresse de 25 % à partir d’ici, son objectif de dividende trimestriel de 0,305 $ par action, ou dividende annualisé de 1,22 $ par action, impliquerait un rendement de près de 9,8 %. Le point que j’essaie de faire comprendre est que le rendement d’Energy Transfer n’est pas élevé simplement parce que le cours de son action a chuté. Ces types de rendements élevés ne sont souvent pas durables. Un rendement élevé soutenu par une croissance des paiements est ce qui rend une action à dividendes digne d’être incluse dans votre portefeuille.
En outre, il convient de reconnaître les raisons pour lesquelles Energy Transfer est convaincu qu’il sera en mesure d’augmenter ses paiements. Ses activités intermédiaires de stockage et de transport d’énergie sont en grande partie sous-traitées. Près de 90 % de son bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) cette année devraient être basés sur des honoraires. La société prévoit également de dépenser jusqu’à 2,1 milliards de dollars sur des projets de croissance cette année et travaille sur des choses plus importantes comme la construction d’un terminal d’importation de gaz naturel liquéfié à Lake Charles, en Louisiane. L’entreprise tente de mettre en ligne ce terminal depuis plusieurs années, mais les conditions sur ses marchés finaux n’étaient pas propices jusqu’à présent.
Les perspectives semblent prometteuses, et avec la société qui envisage des dividendes plus importants dans un proche avenir, Energy Transfer ne devrait pas décevoir les investisseurs à la recherche de revenus passifs.
