Acheté dans la panique alors que les taux hypothécaires atteignaient en moyenne 3,2 % à 4,2 %, juste avant le pic majestueux.
Par Wolf Richter pour WOLF STREET.
Les données sur les prix des maisons publiées aujourd’hui par l’indice des prix des maisons S&P CoreLogic représentent la moyenne sur trois mois des ventes de maisons fermées qui ont été inscrit dans les registres publics en janvier, février et mars, reflétant les accords conclus quelques semaines plus tôt, environ en décembre, janvier et février, financés par des prêts hypothécaires pré-approuvés auparavant et dont les taux étaient bloqués à partir du moment où ils ont été pré-approuvés .
Ces blocages de taux étaient basés sur les taux d’intérêt en vigueur approximativement de novembre à février, lorsque le taux fixe moyen sur 30 ans variait de 3,2 % à 4,2 %, la plupart du temps en dessous de 3,8 % (encadré vert dans le graphique). Ce sont les taux qui ont financé les achats de maisons reflétés dans l’indice des prix des maisons d’aujourd’hui.
Il y a déjà eu de nombreux indicateurs que les marchés des ventes de maisons existantes et des ventes de maisons neuves ont rencontré des difficultés aux taux hypothécaires Holy-moly actuels de plus de 5%, y compris un volume de ventes nettement inférieur et une augmentation des stocks de maisons existantes et une baisse des ventes et des records. des inventaires en flèche dans les maisons neuves.
Mais les données de l’indice S&P CoreLogic Case-Shiller publiées aujourd’hui et présentées dans les graphiques époustouflants ci-dessous sont antérieures de plusieurs mois à ces changements sur le marché et reflètent plutôt la période où une bousculade folle se déroulait pour verrouiller un taux hypothécaire avant cela augmenterait encore et pour acheter une maison, n’importe quelle maison, à n’importe quel prix, avant que le blocage des taux des mois précédents n’expire.
La course folle à l’époque.
L’indice national global des prix des maisons Case-Shiller pour « mars » publié aujourd’hui (moyenne des transactions conclues enregistrées dans les archives publiques en janvier, février et mars) a augmenté de 2,6 % par rapport au mois précédent et d’un record de 20,6 % sur une année. an.
Métro de San Diego : Les prix des maisons unifamiliales ont augmenté de 3,7 % en « mars » (moyenne de janvier, février, mars) par rapport au mois précédent, et de 29,6 % en glissement annuel. La valeur de l’indice de 417 signifie que les prix des maisons ont explosé de 317 % depuis janvier 2000, date à laquelle l’indice était fixé à 100.
Cette croissance des prix s’élève à 4,5 fois le taux d’inflation de l’IPC (+70,3%) depuis 2000. Ce pic majestueux depuis janvier 2000, malgré le plongeon entre les deux, fait de San Diego la bulle immobilière numéro 1 la plus splendide de cette liste, suivie de près par Los Angeles (+310%) et l’incroyable manie à Seattle (+301 %) :
Tous les graphiques ici sont sur la même échelle d’indice que San Diego.
Métro de Los Angeles : L’indice Case-Shiller a bondi de 3,3 % en mars par rapport à février et de 23,2 % d’une année sur l’autre. Avec une valeur d’indice de 410, les prix de l’immobilier ont explosé de 310% depuis janvier 2000, malgré le plongeon du milieu, couronnant le métro de Los Angeles la bulle immobilière numéro 2 la plus splendide de cette liste :
Métro de Seattle : Les prix de l’immobilier ont augmenté de 5,6 % pour le mois, portant le pic de deux mois à 10,2 %. D’une année sur l’autre, l’indice a grimpé de 27,7 %. Depuis janvier 2000, les prix de l’immobilier ont grimpé de 302 %, 4,3 fois le taux d’inflation de l’IPC :
C’est l’inflation des prix de l’immobilier.
L’indice Case-Shiller est basé sur la méthode des « paires de ventes », comparant le prix d’une maison lorsqu’elle se vend dans la période en cours au prix lorsqu’elle s’est vendue précédemment. Il suit le nombre de dollars qu’il a fallu pour acheter le même maison dans le temps (méthodologie). L’indice intègre des ajustements pour les améliorations de l’habitat. En mesurant le pouvoir d’achat du dollar pour acheter la même maison, l’indice est une mesure de l’inflation des prix des maisons.
Région de la baie de San Francisco (cinq comtés dont San Francisco, une partie de la Silicon Valley, une partie de l’East Bay et une partie de la North Bay) : les prix des logements ont grimpé de 4,3 % pour le mois, et de 24,1 % d’une année sur l’autre :
Métro de Miami : L’indice a grimpé de 3,6 % pour le mois et de 32,0 % d’une année sur l’autre, le plus rapide depuis novembre 2005, près du sommet de la bulle immobilière 1, avant l’épopée de la crise immobilière :
Métro de Tampa : Les prix de l’immobilier ont grimpé de 3,7 % pour le mois et de 34,8 % d’une année sur l’autre, un pic record dans le métro de Tampa, dépassant facilement les pics fous juste avant l’effondrement épique du logement à Tampa :
Métro Phénix : Les prix des maisons ont grimpé de 3,0 % pour le mois et de 32,4 % d’une année sur l’autre, juste un peu en dessous du pic record d’une année sur l’autre du mois précédent, et le neuvième mois consécutif de plus de -30 % sur un an. pics annuels :
Métro de Portland : +2,9 % sur le mois et +19,3 % sur un an :
Métro de Boston : +2,6 % sur le mois et +14,5 % sur un an :
Métro de Washington DC : +2,9 % sur le mois et +12,9 % sur un an :
Métro de Denver : +4,5 % sur le mois et +23,7 % sur un an :
Métro de Las Vegas : +3,1 % sur le mois et +28,5 % sur un an :
Métro de Dallas : +4,3 % pour le mois, et un record de +30,7 % d’une année sur l’autre :
Métro new-yorkais (un vaste marché à distance de navettage de New York que Case-Shiller appelle « New York Commuter ») : +1,6 % pour le mois et +13,7 % d’une année sur l’autre. À une valeur d’indice de 263, le métro a connu une inflation des prix des logements de 163 % depuis janvier 2000, soit 2,3 fois le taux d’inflation de l’IPC.
Les métros restants de l’indice Case-Shiller de 20 métros – Atlanta, Charlotte, Chicago, Cleveland, Detroit et Minneapolis – ont tous connu une inflation substantielle des prix de l’immobilier depuis 2000, mais cela ne correspond pas tout à fait à ces splendides bulles immobilières. ici, et donc ils ne se qualifiaient pas pour cette liste illustre.
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